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豆油、棕油05合约上涨过后调整

豆油、棕油05合约上涨过后调整

上周，豆油期货合约，开盘7698元/吨，最高7996元/吨，最低7694元/吨，收盘7988元/吨，周上涨266元/吨，周涨幅3.44%，周交易量减少160.9化装品万多手，周持仓量增加0.72多手。棕榈油期货2105合约，开盘6584元/吨，最高6916元/吨，最低6580元/吨，收盘6882元/吨，周上涨288元/吨，周涨幅4.37%，周交易减少166万置于受累椎间盘近端关节突之下多手，周持仓增加减少3.2多手。由于19年5月6日豆油合约低点5092元/吨跌破多脉猫乳了15年9月23日低点5226元/吨，棕榈油合约低点4092元/吨跌破了15年9月2日低点4250元/吨。就是说二浪跌破一浪的底，历史上很少出现过这个现象，主要原因是贸易战导致的。只能把19年5月6日的豆油合约起点5092元/吨和棕榈油合约起点4092元/吨，定为第一浪的起点，对未来的行情来说是牛市，分中浪级别1~5浪。由于合约交割的原因，有大幅跳空的现象，只能随腾冲杜鹃方就圆。

一，中浪级（1），19年5月6日豆油合约起点5092元 /吨涨至20年1月10日终点6950元/吨，涨1858元 /吨，涨幅36.4%。棕榈油起点4092元/吨涨至20年1月10日终点6476元/吨，涨2384元/吨，涨幅58.2%。

二，中浪级（2），是对中浪级（1）的下跌调整。豆油合约是一个陡直调整，20年1月10日起点6950元 /吨跌至20年3月13日终点5114元/吨，跌1836元 /吨，跌幅26.4%，下跌调整小浪1的黄金分割98.8%。棕榈油合约起点6476元/吨下跌至20年5月7日终点4370元/吨，跌2106元/吨，跌幅32.5%，下跌调整中浪1的黄金分割88.3%。

三，中浪级（3），分小浪1~5

1，小浪1，豆油20年3月13日起点5114元 /吨涨至20年3月25日终点5606元/吨，涨492元 /吨，涨幅9.6%。棕榈油20年5月7日起点4370元 /吨涨至20年6月10日终点5112元/吨，涨742元 /吨，涨幅14.5%。

2，小浪2，是对小浪1的下跌调整。豆油合约走一个平台形，20年3月25日起点5606元 /吨至20年5月6日终点5320元/吨，跌286元 /吨，跌幅5.1%，下跌调整小浪3的黄金分割58%。棕榈油20年6月10日起点5112元 /吨至20年6月15日终点4868元/吨，跌244元 /吨，跌幅4.7%，下跌调整小浪1的黄金分割32.8%。

3，小浪3，走一个5浪结构。豆油20年5月6日起点5320元 /吨上涨至20年9月21日终点7250元/吨，涨1930元 /吨，涨幅36.2%，是小浪1的3.92倍。棕榈油20年6月15日起点4868元 /吨涨至20年9月21日终点6304元/吨，涨1436元 /吨，涨幅29.4%，是小浪1的1.93倍。

4，小浪4，是对小浪3的下跌调整，走一个类似锯齿形。豆油20年9月21日起点7250元 /吨跌至20年9月30日终点6570元/吨，跌680元 /吨，跌幅9.3%，跌调整小浪3的黄金分割35.2%。棕榈油起点6304元 /吨跌至终点5552元/吨，跌752元 /吨，跌幅11.9%，跌调整小浪3的黄金分割52.3%。

5，小浪5，走一个延长浪。豆油20年9月30日起点6570元 /吨涨至20年11月20日终点7638元/吨，涨911元 /吨，涨幅13.5%，是小浪1的1.85倍。棕榈油分细浪1~5浪，20年9月30日起点5552元 /吨涨至20年11月19日终点6626元/吨，涨1074元 /吨，涨幅19.3%，是小浪1的1.44倍。

四，中浪级（4），分小浪abc。

1，小浪a。豆油20年11月20日起点7638元 /吨涨至20年12月3日终点7130元/吨，跌508元 /吨，跌幅6.6%。

棕榈油走一个锯齿形abc，20年11月19日起点6626元 /吨跌至20年12月3日终点6162元/吨，跌464元 /吨，跌幅7%。

2，小浪b。豆油20年12月3日起点7130元 /吨上涨至21年1月11日终点8250元/吨。棕榈油起点6162元 /吨涨至终点7356元/吨。

3，小浪c，豆油21年1月11日起点8250元 /吨跌至21年1月25日终点7430元/吨。棕榈油起点7356元 /吨跌至终点6390元/吨。

五，中浪级（5），暂时替代：走延长浪可能。豆油21年1月25日起点7430元 /吨涨至21年2月10日收盘7988元/吨，上涨还有空间。棕榈油起点6390元 /吨涨至收盘6882元/吨，上涨过后调整。

总结：豆油05合约连接20年8月12日低点6002元/吨和20年10月20日低点6586元/吨，平行上方20年9月21日高点7250元/吨，2月3日和4日低点，假破管道线下轨附近。1月4至1月14日横向区间，形成一个头肩顶反转形态，左肩是1月4日高点8086元/吨，头是1月11日高点8250元/吨，右肩是1月13日高点8102元/吨，颈线是1月5日低点7880元/吨和1月12日低点7866元/吨，从高点8250元/吨下跌至1月25日终点7430元/吨，下跌期间跌破头肩顶颈线位。

棕榈油05合约作一个长期趋势线，连接20年5月13日低点4390元/吨和20年10月20日低点5558元/吨，作一个长期趋势线，2月4日低点6花柱草科404元/吨正好打在长期趋势线附近，1月4至1月13日横向区间，形成一个头肩顶反转形态，左肩是1月4日高点7112元/吨，头是1月11日高点7356元/吨，右肩是1月13日高点7150元/吨，颈线是1月5日低点6940元/吨和1月12日低点6954元/吨，从高点7356元/吨下跌至1月25日低点6390元/吨，下跌期间跌破头肩通过关联交易顶颈线位。

二者均在顶部形成头肩顶反转形态，而底部，1月25日豆油低点7430元/吨、棕榈油低点6390元/吨和2月4日豆油低点7506元/吨、棕榈油低点6404元/吨形成一个双底形成，道氏理论是双底或者一蹶不振形态。波浪上是二浪不破一浪的底，二浪常常震荡筑底时间比较长，如果走横向调整非常复杂。目前现货基差高企矮棕竹，但是4~5基差明显下跌，呈现降序格局。虽然豆油突破颈线位7904元/吨，棕榈油突破6856元/吨，呈现3浪加速涨格局，但是2浪不规则平台是否结束有待观察。豆油上方压力8100~8200元/吨，下方支撑7910~7880元/吨；棕榈油上方压力6960~7150元 /吨，下方支撑6810~6735元/吨。综合以上所述：上涨过后调整。个人观点仅供参考。